从400美元赚到2个多亿美元的期货传奇人物身上思考期货交易

12月12日,比特币的行情仍然偏向于低迷,外围市场的企稳也未给币市提供多少信心,大势仍然向下是肯定的,但是行情不会一步跌到位,其阴跌不止的走势,对投资者来讲是一种煎熬,同时也是一种考验,对耐心的考验,我们需要在更多的时候选择观望,等待大级别或者是较大级别的机会出现才出击,在股市期货市上如此,在币市上也不例外,BTCC Global认为当比特币波动至3000或者是3800附近时可能才会有较好的交易机会出现。 不管在什么样的市场里,除非有

BTCC 2周前 (12-13)598浏览

12月12日,比特币的行情仍然偏向于低迷,外围市场的企稳也未给币市提供多少信心,大势仍然向下是肯定的,但是行情不会一步跌到位,其阴跌不止的走势,对投资者来讲是一种煎熬,同时也是一种考验,对耐心的考验,我们需要在更多的时候选择观望,等待大级别或者是较大级别的机会出现才出击,在股市期货市上如此,在币市上也不例外, BTC C Global认为当比特币波动至3000或者是3800附近时可能才会有较好的交易机会出现。

不管在什么样的市场里,除非有胜率非常高的交易策略或者是量化交易,否则频繁交易导致的后果绝对是不断的扩大损失,很多交易大师的大部分利润并不是来自频繁交易,而是来自重仓交易,而这个重仓必须是选择在对自己交易方向有利的时候,亦即是顺势的时候,很多时候,有很多机会看似机会,其实进去之后才发现其实不是那么回事,除去交易成本和波动产生的损失,交易一定次数下来之后发现最终还是亏损了,为什么呢?因为当我们想抓住所有的机会而频繁交易时,结果很有可能是什么机会都没有抓住。交易成果几乎和学历的高低没有太大的关系,像伟大的物理学家牛顿曾经感叹过,我能计算天体的运行,却无法计算人性的疯狂!牛顿为何说这么一句话,因为他在1719年投资南海公司的股票上亏损了2万英镑,而那时的2万英镑是他十年的收入,自此之后,牛顿再也没有参与证券投资了。如果高学历的人在证券市场里都以亏损收场,那么低学历的是不是更有可能亏损?非也,像美国最伟大的投机家利弗莫尔就向我们证明了,出身贫穷和学历低微并不影响交易获利,他曾经在一次美国股灾中通过做空赚取1亿美元的利润。在美国期货市场里,还有一位传奇人物也是低学历但却创造出伟大的交易业绩,他就是理查德丹尼斯,从400美元赚到2亿美元,据他自己估计,他95%的利润来自5%的交易,这就是我们为什么说要在顺势而为,重仓交易,虽然他学历不高,但是却是海龟交易法则的创始人,这一法则被很多高学历的投资人士研究利用,他一生培养了很多优秀的交易员,他的第一批学徒中有一个交易员在4年的时间里帮他赚了3150万美元,这个学徒同样出身低微,他只不过是当时丹尼斯为了与其好友打赌一个成功的交易员是天生的还是练出来的这事通过登报招来23人中的其中一人而已。

即使是像理查德·丹尼斯这样的交易高手,他的成长之路也不是一帆风顺的,60年代末,还不满21岁的他在交易所做跑手,那时他不能进交易所做单,便让其父亲“跑腿”做交易,然而在他做工的两年时间里,他的交易赔多赚少,一个月的工资有时候还不够一个小时就赔光,前前后后赔掉了大约2000多美元,而他当时的周薪仅有40美元。经过了一段时间的磨练之后,他觉得时机成熟了,便向亲朋好友处供来了1600美元,但因资金不足,只能在合约量较小的芝加哥买了一个“美中交易所”的席位,花去1200美元,剩下的交易本金只有400美元,丹尼斯就是凭借这400美元并用他追随趋势的交易原则把它滚成了2亿多美元的。

1970年,赶上那年玉米闹虫害,很快就将400美元滚成3000美元。他本来是要去读大学的,但只上了一周课便决定退学,专职做期货。有一天他进了张单,一下子赔了300美元,心里觉得不服,转方向又进了一张单,很快又赔了几百。他一咬牙又掉转方向再进一张,就这么来回一折腾,一天就赔掉1/3本金。那一次赔钱教训很深刻,经历了大起大落以后,他学会了掌握节奏:赔钱不称心时,赶紧砍单离场,出去走走或是回家睡一觉,让自己休息一下,避免受情绪影响而作出另外一个错误决定,再也不因亏损而加单或急着捞本。最困难的时候也是最有希望的时候。有时候赔了钱,最不愿再琢磨市场,而往往最好的做单机会就在此时悄悄溜过。只有抓住了应有的赚钱机会,把利润赚足,犯错误时才能够赔得起。另一方面,他学会了选择最佳做单时机,凭借对市场的把握,使他在5%的交易中赚到95%的利润,他常说:“Let profits run, cut losses short.”翻译成中文即是砍掉亏损,让利润奔跑,他认为,过滤掉一些不该进场的单子可以提高收益率。

在期货市场里,大致情况是七亏二平一赚,这意味着在市场里,大多数人的想法和交易是错误的,举个例子,在1973年的美国大豆期货大行情中,大豆价格突然冲破4美元大关,大部分盲目相信历史市场人士认为做空机不可失,大豆将像1972年以前一样跌落至0.5美元附近,他们大多数人选择在4美元以上做空,但丹尼斯按照其追随趋势的交易原则,顺势买入,而且越涨越买,大豆行情如坐上了火箭不断冲高,价格暴升了三倍,在短短四五个月的时间里升至1.3美元的高峰,这让丹尼斯赚取了足够的钱,并到更大的舞台——CBOT,芝加哥商品期货交易所。

不得不说,他的交易理念,有很大部分和利弗莫尔是相近的。

理查德·丹尼斯成功的关键在于及时总结经验教训。他基本上属于无师自通,所有的经验和知识都是在实践中从市场学来的。很多做交易的人在赚钱或者是亏钱时都不会去总结原因,所以到最后仍然对为何赚钱为何亏钱一脸茫然,有部分人确实总结了一些道理,但是在实践中却不断的在重复犯一样的错误,这就印证了那句民间流传的一句话:道理都懂,但是做到的没有几个。

对于理查德丹尼斯成功的交易方法,我们总结为四个方面,分别是追随趋势,技术分析,反市场心理,风险控制。
1、追随趋势:绝对不要一厢情愿认为某一价位是高价区或是低价区,自以为是的“逢高卖,逢低买”,抄底、摸顶都是非常危险的。丹尼斯认为能判断对的只是市场可能走的方向,但朝某个方向究竟走多少得由市场去决定。在1974年的糖交易中,丹尼斯在60美分/磅的价格抛空,然而11月时最高升到66美分/磅,后来一路跌到13美分/磅,通过做空他赚了一笔可观的利润。但他后来又在10美分/磅附近抄底,而且是屡抄屡败,据他自己说,赔的钱超过摸顶抛空下来赚的。所以逆势的结果仍然是得不偿失,做单要顺势,势越强,越容易赚钱。

2、技术分析:丹尼斯分析行情主要以技术分析为主,并根据自己多年的经验,以跟随大市趋势为原则,与他的合伙人数学博士威廉·厄克哈德,设计了一套电脑程序自动交易系统,但当自动电脑程序自动交易系统与自己的入市灵感背道而驰时,他会选择暂时离场,不买不卖。

3、反市场心理:不要向多数人认同,因为在期货市场大部分人是赔钱的。期货市场有一种“市场心理指标”指出,如果80%的交易者看多,则表示头部不远了,行情会跌;80%的交易者看空,则表示底部不远了,行情会涨。

4、风险控制:丹尼斯认为进单后总要做最坏的打算,你认为不可能的事情往往就会发生,我们熟悉的墨菲定律也是这么描述的,所以要设好砍仓价位,过了价位坚决砍仓。

像丹尼斯这样的交易大师也是有遭遇挫折的时候,在1987年的股灾中,他遭受了重创,旗下多只基金清盘,他于1988年后淡出市场。很多人也许会问,这样的交易高手为何还会赔大钱,回顾过去的历史,不管是投资大师还是股民散户,赔大钱的通常都犯了在重仓的时候逆势、不止损的错误。如果轻仓的话,即使在短时间内逆势、不止损也不会赔太多钱;如果严格止损的话,重仓和逆势也不会造成大亏损。

道理都懂,但是能做到的没几个。人生就像一场修练,只有在不断的要求自己,才能得到不断的提高,虽然遭遇了挫败,但仍能够坚持,从哪里跌倒就从哪里爬起来,丹尼斯正是怀着这样的信念东山再起的。

备注:以上资料来源于网络,由 BTC C Global编辑部采编。

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