深一度 | 从20000刀到6000刀,比特币到底怎么了?

2017年12月,比特币在经历轮番上涨后,创下了历史新高20000美元。随后,币价虽然持续下滑,但由于媒体的大肆炒作以及FOMO(害怕错过)情绪的助长,直到今年7月底,比特币都维持在8000美元以上。然而,从本月开始,比特币价格开始下滑,甚至一度跌破6000美元。有人说是因为泡沫崩溃了,有人说是SEC(美证券交易委员会)对加密货币市场的迟疑态度,也有人说是ICO项目方套现对整个加密货币市场都造成了

2017年12月比特币经历轮番上涨后,创下了历史新高20000美元。随后,币价虽然持续下滑,但由于媒体的大肆炒作以及FOMO(害怕错过)情绪的助长,直到今年7月底,比特币都维持在8000美元以上。

然而,从本月开始比特币价格始下滑,甚至一度跌破6000美元。有人说是因为泡沫崩溃了,有人说是SEC(美证券交易委员会)加密货币场的迟疑态度,也有人说是ICO项目方套现对整个加密货币市场都造成了压力。

尽管众说纷纭,但今年我们的确见证了不少比特币的正面发展动态:ETF申请为比特币怒刷了几波存在感;闪电网络测试版的运行为比特币扩容出了一份力;各国政府的监管有助于比特币的合规;纽交所母公司公数字资产台计划……诸如此类的事件在5年前看起来就像是在做梦。

既然有那么多利好,比特币为什么还会经历从20000刀到6000刀的过程呢?对于这一点,很多圈内知名人士都有自己的看法。

"机构投资者还未真正进场"

数字货币集团(DCG)作为加密货币世界的传奇,始终致力于投资业内初创公司。全职员工仅9人的DCG估值至少已达到近 10 亿美元。其在业内留下的印象是"最不起眼的独角兽企业"。

DCG的创始人Barry Silbert也一直是比特币的忠实支持者。他甚至曾经放话称除了比特币等主流币以外,绝大多数加密货币都面临归零的风险。

对于比特币现阶段的状态以及下半年的发展,他指出,目前机构投资者还需要一两年的时间进行研究,因此,2019年在他看来是至关重要的。他相信,真正了解比特币潜力的人最终都会成为忠实信仰者。

他说:

任何花时间去研究这种资产、研究它的重要性和潜力的人最终都会成为比特币的信仰者。其正在搭建基础架构。托管方案也在陆续推出。不过他们(机构投资者)需要花费一到两年的时间去研究,去建立投资理论,这样才能真的实现这个目标。因此,我认为2019年将是非常重要的一年。今年下半年我们可能会看到一些兼并活动。但基础架构将会存在,问题就在于谁是第一个吃螃蟹的人。 "关注应用才是王道"

而Circle CEO Jeremy Allaire则认为我们应该更多地去关注应用而不是价格。

Circle是圈内的老牌公司,同时也可以说是经历最曲折的。从2015年获得纽约金融服务局颁发的许可证之后,Circle始终被视为最大的比特币支付供应商。然而,其在2016年突然宣布放弃比特币交易业务,不禁让人感币圈土壤痛失养分。到了今年2月,Circle带着收购美数字货币易所Poloniex的重磅消息再次回归,随后宣布研发稳定币,这种种都证明其并未对比特币寒心。

但在Allaire看来,比特币以太坊核心币种的投资机会不应该是我们关注的重点。我们应该支持协议层和架构层的搭建,从而建立一个庞大的app网络,推动数字货币的应用。

以太坊等新型资产就像是石油这样的商品。在这个网络上搭建应用我们需要这种商品。而投资者投资的则是协议层和架构层,然后我们就能看到越来越多的app出现在这个网络中。今年下半年,我们关注的不应该是比特币和以太坊等核心商品的投资机会,而是能够实现更高级别应用的app。Coinshares首席战略官Meltem Demirors也同意这个说法。Coinshares是近段时间大热的加密货币投研公司,因为比特币ETN供应商的身份而被熟知。比特币ETN这个早于ETF存在的合规金融产品近期经过Coinshares的努力已经对所有美元投资者开放了。

Demirors指出,假设比特币是保值品,那么理论上来说,比特币的TAM(目标市场)应该是很大的。但由于技术的不成熟性,很多加密货币app的用户体验并不过关,因此我们还无法看到大规模的普及现象。

如果比特币是保值品,那么从理论上来说,其目标市场是很大的,狭义货币(M1=流通中现金+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款)、广义货币(M2= M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款)和黄金都可以作为参考。那么加密货币市场取得了多大的规模呢?以太坊的TAM应该是计算能力市场,对吗?第二点要关注的就是用户。究竟有多少人每天或者每月都会使用这种资产?其中多少人的目的是投机,多少人是为了应用?说到这里,我必须再次强调,这项技术依然非常不成熟,用起来并不方便。很多app都不好用,所以今天我们依然无法看到一个庞大的加密货币受众。 "比特币是跨时代的变革"

Reddit联合创始人Alexis Ohanian同时也是Initialized Capital的创始人,这家公司Coinbase第一批投资者。另外,Reddit也从几年前就开始接受数字货币支付,因为他们相信这项底层技术。

Ohanian认为,比特币区块链术是跨时代的变革,尽管存在不稳定性,但长期依然是向上发展的。因此他并不会在意短期的价格。

我认为最重要的是,比特币区块代表了跨时代的变革区块链技术比特币成为了现实,尽管它一直不太稳定,但我们认为从长期来看,它依然能够向上发展。我们不是中短期的价格投机者。我们之所以成为了Coinbase的第一批投资者是因为我们相信这项底层技术。我们认为如果区块链和去中心化的货币概念真的行得通,那么就一定需要一家能够提供法币和加密货币交易的机构。因此,我们认为Coinbase就是最后的赢家,而且事实证明我们是对的。同时,最近大火的比特币ETF申请者VanEck也表示比特币的流动性是非常有前景的。这家基金管理公司还曾致信SEC,证明其对比特币流动性的信心。

VanEck数字资产战略主管Gabor Gurbacs认为,单从流动性状况来看,比特币已经足以成为一种金融产品。

我们认为比特币已经有了足够的流动性,其流出的数据是非常有前景的。我们认为比特币是可以和金融系统结合,并创造出ETF、债券以及商品这类的产品。今天的比特币被视作数字黄金,是一种能够降低风险的资产。如果你想要避免系统性风险,那么就必须选择黄金或者数字黄金比特币等资产。投资者正在寻找这类与其他资产不相关的资产类别。因此,我想对投资者说的是,比特币,三分之二是避险资产或数字黄金,还有三分之一是税收股。 "下跌是成熟的标志"

自8月初以来,加密货币市场整体行情都有所下滑,但比特币的市值占比却持续走高,始终保持在50%以上。

Fundstrat创始人Tom Lee就观察到了这一点。Tom Lee曾多次预测年底之前比特币将突破25000美元。他指出,在去年的暴涨行情下,比特币的市值占比其实并不高,因为ICO的狂热情绪让很多人都像打了鸡血一样,这一点导致加密货币的市场份额被稀释了。

他说,从这个月开始,比特币市值占比重回50%,证明市场已经开始消化一些正面信息。

在2017年,比特币的市值占比实际上是跌了的,跌到了37%。这是因为去年我们看到了太多的ICO和新项目诞生,人人都像打了鸡血。所以说很多人可能都认为今年比特币市值占比依然会继续下滑。然而,其实这一数字是在增长的。在过去的几个星期,比特币市值占比最高达到了53%。这就表示SEC的比特币是商品观点、洲际交易所数字资产平台及ETF推出的可能性都让投资者深信,比特币就是整个加密货币世界中的最佳选择。而且我认为比特币的市值占比上涨意味着市场正在消化上述消息。确实,价格的涨跌无法说明比特币自身的状况。交易平台eToro的CEO Yoni Assia认为,比特币价格的下跌其实是有助于加密货币市场的长期发展的,是市场和行业走向成熟的标志。

比特币的价格的确是跌了,但Assia说,这种新兴资产的需求量却从未下降。他认为加密货币市场的规模未来仍会继续扩大,因此比特币的需求一定是只增不减。

在我们看来,近段时间市场回调对其长期发展来说是好事。加密资产仍然属于新兴市场;在发展早期,同类新兴资产的价值通常都会出现剧烈波动。我们最近看到的市场调整其实是有助于稳定价格的,这个行业将因此变得更加健康。与此同时,对数字资产的需求从未减弱。 "都是恐慌情绪作祟"

而加密货币评论员Brian Kelly的观点则更为直接。他认为币价下跌就是因为恐慌性的抛售引起的。

去年ICO市场的爆发催生了大量通过比特币和以太坊募资的项目。因此导致加密货币市场暴涨,FOMO情绪开始蔓延。然而,他们当中的大多数都无法兑现当初的承诺,投资者的幻想破灭,市场上开始出现FUD(害怕、不确定性和怀疑),最终出现了恐慌性抛售现象。

在我看来,现阶段就是恐慌性抛售。部分投资者是因为去年11月到12月之间的炒作而入场,还有很多项目是通过以太坊和比特币募集资金的,他们都在疯狂地恐慌抛售。因此,现在才应该是最适合的入场时机。综上,比特币面临的市值大幅缩水其实是新兴技术发展的必经之路。我们在关注价格的同时,更应该积极推动技术的应用落地,这样加密货币才能真正得到技术的支撑。

另外,因新兴技术引发的炒作也是屡见不鲜。在一切回归平静之后,我们才能看清价值的真正归属,才能创造一个更稳定更健康的生态。

发文时比特币价格: ¥44130.62

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